미국 CPI 2.4%로 예상 하회하며 6월 금리인하 기대 83%로 급등, Mag7 기술적 조정 진입 속 채권 랠리·달러 약세가 글로벌 증시에 순풍 전망

미국 1월 CPI가 전년 대비 2.4% 상승해 시장 예상(2.5%)을 하회. 전월(2.7%) 대비 0.3%p 하락하며 2025년 5월 이후 최저. 코어 CPI는 2.5% YoY로 2021년 3월 이후 최저. 월간 기준 헤드라인 +0.2%, 코어 +0.3%(전월 0.2%에서 소폭 가속). 주거비 월간 +0.2%로 연간 상승률 3%로 하락. 항공요금 +6.5%, 계란 -7%(연간 -34%), 중고차 -1.8%.

• Consumer prices rose 2.4% annually in January, less than expected—
• US Core Inflation Rate - Trading Economics—

Magnificent 7(Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla) 종합 지수가 10월 고점 대비 10% 이상 하락하며 기술적 조정 진입. 특히 Apple은 4월 이후 최대 일일 하락, CSCO도 25년 내 5번째 큰 하락. 소프트웨어·자산관리·세무서비스 등 화이트칼라 비즈니스에서 AI 대체 공포 확산, 사모부채 시장까지 충격파 전달.

• High-Conviction Bets Turn Toxic in Week of Wall Street Reversals—
• Oracle gains 9% as tech tries to bounce back from $1 trillion sell-off—

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)가 12개월 내 최고 주간 수익률 기록. 10년물 국채 수익률이 4% 선에 근접하며 하락. CPI 둔화 데이터가 촉매로 작용, 금리인하 기대 강화.

• Bond Market Rallies as Cooling Inflation Data Sends 10-Year Yield Tipping Toward 4%—

JPMorgan이 달러 약세가 주식시장을 저해하기보다 지지할 것이라는 분석 발표. Fed 선물시장이 연말까지 55bp 인하를 반영하며 리스크 자산에 우호적 환경. 달러 약세는 역사적으로 EM 주식과 강한 양의 상관관계. 유럽에서도 유로 강세 시 성장이 환율 역풍을 상쇄한 사례 다수.

• JPMorgan Chase: A weaker dollar will benefit global equities—

미국 6대 은행 CEO 합산 보수 $250M 돌파. Goldman Sachs Solomon $47M, Citi Fraser $42M(+22%), BofA Moynihan $41M(+17%). 2008년 금융위기 이후 Dodd-Frank 규제 하에서도 2006년 기록 경신.

• Wall Street Banks Are Paying Their CEOs Like It's 2006 Again—

SpaceX가 올해 예정된 IPO에서 듀얼클래스 주식 구조를 검토 중. 머스크에게 슈퍼의결권을 부여해 소수 지분으로도 경영권 유지. xAI 인수 이후 우주 기반 AI 데이터센터, 달 공장 등에 IPO 자금 투입 계획. 최대 $50B 조달 가능.

• SpaceX considering dual-class shares in IPO—

Cisco Q2 매출 $15.35B(예상 $15.12B), EPS $1.04(예상 $1.02)로 호조. 하지만 다음 분기 가이던스 EPS $1.02~1.04가 시장 기대(#1.03) 수준에 그치며 시간외 7% 급락. 네트워킹 매출 +21%, AI 인프라 주문 $2.1B. 메모리 가격 상승으로 가격인상 발표.

• Cisco (CSCO) Q2 earnings report 2026—
• Cisco shares slide after earnings fail to wow the Street—

코코아 선물 가격이 2024년 12월 사상 최고점 대비 70% 이상 하락하며 2023년 10월 이후 최저 수준. 역사적 가격 급등 후 공급 정상화와 수요 감소로 급락 전환.

• Cocoa prices collapse following record highs—

BOE가 5대 4로 3.75% 동결 결정. 4명은 3.5%로 인하 주장. 2024년 8월 이후 150bp 인하한 상태. 수석이코노미스트 Huw Pill은 기조 인플레가 2.5%로 목표(2%) 대비 높아 금리가 '다소 낮다'고 발언. 다만 현 수준이 여전히 억제적이어서 유지로도 인플레 하락 가능하다는 입장.

• Bank Rate maintained at 3.75% - February 2026—
• Bank of England's Pill sees underlying inflation at 2.5%—

한국 정부가 범정부 대미투자 이행위원회 실무단 구성에 착수. 국회는 2월 9일 $350B 대미투자 관련 특별위원회를 160:3으로 의결. 트럼프가 1월 말 한국산 자동차·제약 등에 관세를 15%→25%로 인상하겠다고 위협한 데 대한 대응.

• South Korea parliament forms committee to fast-track US investment legislation—
• S. Korea launches committee for preliminary review of US investment projects—

Bloomberg 보도에 따르면, 대형 기술 기업들이 AI 개발 경쟁에서 차입을 지속적으로 확대하고 있어 채권 투자자들의 우려가 커지고 있음. AI 인프라 투자에 수천억 달러가 필요하며, 투자 대비 수익 증명이 아직 미완.

• High-Conviction Bets Turn Toxic in Week of Wall Street Reversals—

Adam Tooze가 새로운 데이터를 인용하며 트럼프 행정부의 '제조업 부활' 약속에도 실제 미국 제조업 르네상스는 없다고 분석. 연방정부 고용은 12개월 연속 감소, 민간 고용 증가도 둔화. 2025년 총 일자리 증가는 월 15,000건으로 하향 조정.

• Adam Tooze Chartbook - No Manufacturing Renaissance—