Fed 금리 동결 장기화 시사 속 13F 시즌 빅머니 대이동, LA항 대중 수출 80% 급감으로 관세 충격 가시화

Fed 이사 Michael Barr는 '현재 조건에서 상당 기간 금리 동결이 적절'하다고 발언. SF Fed 총재 Mary Daly도 AI가 생산성을 높이면 인플레 없는 성장이 가능하지만 아직 증거 부족하며, 중립금리 상향 가능성 언급. 반면 트럼프의 Fed 의장 지명자 Kevin Warsh는 AI가 곧 금리 인하를 정당화할 수 있다고 반론. 현 기준금리 4.25-4.50%, Daly는 중립까지 약 75bp 남았다고 발언.

• Trump's Fed pick says AI could push down interest rates soon—
• Timiraos: Barr speech on AI and rates—
• DeItaone: Fed eyes AI's impact on economy—

Q4 2025 13F 일괄 공시. 버크셔 해서웨이: AMZN 75%+ 매도, NYT 신규 매수(버핏 CEO 마지막 공시). Pershing Square(Ackman): AMZN 64% 증가, META 신규. Duquesne(Druckenmiller): XLF(금융ETF), RSP(균등가중 S&P), EWX(신흥국소형주) 콜 추가, AMZN 콜, GOOGL·CPNG 증가. Third Point: CMG·CEG·BABA 신규 편입, META·TSM·MSFT 감소. Point72도 대규모 포트폴리오 리밸런싱.

• Buffett's Final Filing: Berkshire slashes Amazon, initiates NYT—
• Ackman increases AMZN 64%, new META position—
• GS: 2026 Hedge Fund Outlook - Mag7 at ~19% net exposure—

LA항 1월 총 물동량 81.2만 TEU, 전년비 12% 감소. 수입 421,594 TEU(-13%), 수출 104,297 TEU(-8%). 대중 대두 수출 80% 급감, 11~12월 APEC 합의 후에도 회복 없음. 전국 주요 항구 대중 컨테이너 수출 전년대비 26% 감소.

• CNBC: 'Dismal' Chinese trade leads freight slump at nation's biggest port—
• Port of LA: January cargo eases compared to elevated 2025 levels—

트럼프, 일본 $550B 통상합의에 따른 첫 3개 프로젝트 발표. 텍사스 LNG 시설, 오하이오 가스발전소, 조지아 핵심광물 플랜트. 2025년 7월 합의 기반으로, 일본은 2029년까지 투자·대출·보증 형태로 $550B 이행.

• Japan, US to quicken investment plans under $550 billion package—
• DeItaone: Japan trade deal kicks off—

FRED 기반 세계 불확실성 지수(World Uncertainty Index)가 사상 최고치 기록. 2008년 금융위기, 2020년 코로나, 2000년 닷컴 버블을 모두 초과. 동시에 Fear & Greed 지수는 연중 최저로 공포 영역 진입.

• World reaches highest level of uncertainty in history—
• 10-Year Treasury Yield falls to lowest level this year—

애틀랜타Fed 기업 단위비용 기대치 2%(2019년 수준), 클리블랜드Fed CPI 기대치 ~3%(2018년 수준)로 완전 복귀. 2021년 급등 후 완전한 왕복(round-trip). 기업 가격결정자들이 비정상적 인플레를 예상하지 않는다는 의미.

• Timiraos: Business inflation expectations back to pre-pandemic levels—

아라비카 3월물 -5.23%, 로부스타 -5.14% 급락. 아라비카 7개월 최저, 로부스타 6개월 최저. 브라질 Conab이 2026년 커피 생산량 전년대비 17.2% 증가한 6,620만 백 전망(역대 최대). 미나스제라이스 지역 강수량 평년 대비 113%로 풍작 기대.

• Coffee prices drop sharply as expectations rise for record Brazil harvest—
• Coffee plunges to lowest price since July—

헤지펀드의 Magnificent 7(AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN, NVDA, META, TSLA) 익스포저 사상 최고. 반면 금융주 비중은 역대 최저. GS 데이터: Mag7이 총 미국 순노출의 ~19%(2024 중반 21% 피크 대비 소폭 감소하나 여전히 역대급). 총 레버리지도 기록적 수준.

• GS: Mag7 ~19% of US net exposure, leverage at record—
• Hedge Funds now have most exposure to Mag 7 in history—

SF Fed 논문: 비인가 이민 감소가 미국 일자리 증가를 둔화시키고 있다. 1월 +130K 고용은 견조하나 추세 둔화. 연방정부 고용은 전년대비 감소(DOGE 구조조정 영향), 민간고용 증가 속도도 둔화.

• Drop in unauthorized immigration slows job growth, SF Fed paper—
• Timiraos: no-hire, no-fire equilibrium continues—

블룸버그: Mark Carney 캐나다 정부가 수십 년간의 미국 자동차 산업 파트너십에서 벗어나는 방안 모색. BC주 공공부문 15,000명 감원·증세 발표. 관세 종료 전망 없어 구조적 전환 불가피.

• Bloomberg: Canada moves away from US carmaker partnership—
• BC cuts 15,000 public sector jobs, increases taxes—

바클레이스 리포트: AI 로보틱스·자율머신 시장이 2035년까지 $1T 규모 성장 전망. 자율주행, 드론, 휴머노이드 로봇 주도. Amazon 물류센터에 100만대+ 로봇 운영 중. Tesla, Nvidia, TSMC 등 200개+ 상장사 수혜. 중국이 로봇 배치 선두.

• Barclays: AI robotics market could hit $1 trillion by 2035—