연방판사 파월 소환장 기각으로 Fed 독립성 승리; 골드만 유가충격 시나리오에서 S&P 5400 경고; 호르무즈 선별봉쇄로 글로벌 에너지 위기 심화; Mag 7 전원 연초대비 마이너스

DC연방법원 보스버그 수석판사가 DOJ가 연준 이사회에 발부한 2건의 소환장을 기각. 판사는 '소환장의 지배적 목적은 파월을 괴롭혀 금리 인하 또는 사임을 압박하는 것'이라 판시. 피로 미국변호사는 '활동가 판사'라며 항소 예고.

• Timiraos: Judge Boasberg ruling details—
• Reuters: Pirro to appeal ruling—

골드만삭스가 S&P 500 전망을 업데이트. 기본 시나리오 연말 목표 7600 유지(PE 22x→21x, 이익 상향 상쇄). 중간 성장충격 시 6300(PE 19x), 심각한 유가충격 시 5400(PE 16x, 현 수준 대비 19% 하락). GDP 1%p 하락 시 S&P 이익 최대 4% 감소.

• Goldman: Sustained oil disruption could drag S&P 500 earnings—
• S&P 500 Mag-7 Overhang Cracks—

이란이 호르무즈 해협을 선별적으로 봉쇄하는 비대칭 전략 구사. 상업 유조선 90% 차단, 400척 이상 정체. 반면 이란은 위성추적기 꺼진 암흑함대(shadow fleet)로 중국에 일 130만 배럴 수출 지속. 사우디는 동서 파이프라인으로 보상 시도하나 동부 수출 차단으로 일 약 $5억 손실. 이란이 위안화 결제 조건부로 제한적 유조선 통과를 검토 중이라는 CNN 보도.

• Iran shadow fleet oil exports to China through closed Hormuz—

내무장관 버검이 트럼프 행정부가 유가 급등 억제를 위해 석유선물시장 거래를 논의했다고 발언. CME그룹 CEO 테리 더피는 '정부가 선물시장에 개입하면 성경적 재앙(biblical disaster)이 될 것'이라 경고. 투자자들이 가격결정 신뢰를 잃으면 파괴적 결과 초래.

• CME Group CEO warns against US intervention in oil futures markets—

Magnificent 7(애플, MS, 구글, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라) 전원이 연초 대비 마이너스로 전환, 모두 S&P 500을 하회. MS -17.6%, 테슬라 -10.4%가 최대 낙폭. 테슬라는 12월 ATH 대비 20% 이상 하락해 베어마켓 진입, 200일 이동평균선도 하회. Mag 7 비중은 S&P 500의 32.6%(2016년 12.5%에서 급증).

• S&P 500 Mag-7 Overhang Cracks—

BofA가 현재 시장이 2008년 글로벌 금융위기 전과 유사하다고 경고. 사모대출(Private Credit) 시장에서 JPM 대출 손상 인식 및 대출 제한, 모건스탠리 펀드 환매 차단, 클리프워터 환매율 14%, 피치 사모대출 디폴트율 9.2%(사상최고), 도이체방크 $300억 사모대출 익스포저 우려. $1.7조 규모 시장이 동시다발적 스트레스.

• Private credit crisis: JPM, MS, Deutsche Bank pulling back—

1월 JOLTS 보고서에서 구인-실업자 비율이 0.97로 12월 0.87에서 개선. 2025년 고용 데이터 하향 수정 후 재계산하면 연말 구인 감소폭이 당초보다 덜 심각. 민간 부문은 '느리게 채용, 느리게 해고' 균형 상태 지속.

• Timiraos: Slow-to-hire, slow-to-fire chart—

일본 엔화가 달러 대비 2024년 7월 이후 최약세까지 하락. 유가 급등에 따른 일본 무역수지 악화, 미일 금리차 지속이 주요 원인. 다카이치 총리는 다음 주 트럼프와 정상회담 예정으로, 차세대 미사일 방어체계 합류와 무역 현안 논의.

• India forex reserves fall most in over a year—

미 상무부가 정부 웹사이트를 통해 AI 칩 수출에 대한 계획된 규제안을 철회했다고 발표. 바이든 행정부 말기에 추진되었던 3단계 국가분류 기반 AI 반도체 수출 통제가 트럼프 행정부에서 취소.

• Walter Bloomberg: US Commerce withdraws AI chip export rule—

트럼프 대통령이 모기지 비용을 높여온 규제 부담을 줄이는 행정명령에 서명. 주택 구매 접근성 개선 목표.

• Walter Bloomberg: Trump EO on mortgage regulatory burdens—

김 총리가 트럼프 대통령과 면담 후 브리핑. 미 무역대표가 한국이 301조 조사의 특별 표적이 아니라고 언급. 대미 1호 투자로 원자력 협력 등 2-3가지가 유력 검토. 트럼프가 '김정은이 북미대화를 원하느냐'고 물었으며 참모에게 북미관계 관련 조치를 지시.

• 김총리: 대미 1호투자, 원자력 협력 등 유력 검토—
• 김총리: 트럼프, 김정은 북미대화 원하냐고 물어—

호르무즈 해협 봉쇄로 중동산 비료 원료(천연가스 기반 질소비료) 공급이 차단되면서 글로벌 비료 가격이 급등. 식량 생산 비용 상승으로 곡물 가격 연쇄 상승 우려.

• 글로벌 식량시장 초비상, 호르무즈 봉쇄 비료 쇼크—