휴전 기대에 유가가 급락했지만 연준의 인플레 경계, 호르무즈 통항 불안, 에너지 인프라 피해가 겹치며 시장은 안도 랠리와 매크로 불안을 동시에 가격에 반영했다.

Nick Timiraos는 연준 3월 의사록에서 '대다수(vast majority)' 위원들이 인플레이션 진전이 예상보다 느릴 수 있다고 봤다고 전했다. 핵심 이유는 관세의 상품가격 전가 장기화, 유가의 근원물가 전이, 수년간 2%를 웃돈 물가가 기대인플레를 더 취약하게 만들 수 있다는 점이었다. 연준 기준금리는 3.50~3.75% 범위다.

• Nick Timiraos on Fed minutes—
• FT: Fed's March minutes supported continued policy easing—
• Reuters: Fed's Barkin on oil shock and inflation expectations—

Nick Timiraos는 월가 컨센서스가 3월 헤드라인 CPI를 전월비 약 0.9%, 전년비 3.3%(직전 2.4%)로 예상한다고 전했다. 코어 CPI는 전월비 약 0.27%, 전년비 2.7% 전망이다.

• Nick Timiraos on March CPI expectations—
• Econbrowser: Anticipating April 10 (March CPI Release)—
• Reuters poll on Fed cuts despite inflation risks—

Nick Timiraos는 2월 근원 PCE가 전월비 0.39%(반올림 0.4%)로 3개월 연속 비슷한 속도를 보이고, 전년비는 3.0%에 머물 것으로 월가가 예상한다고 전했다. 즉 전쟁 전에도 서비스 중심 기조물가는 충분히 내려오지 않고 있었다.

• Nick Timiraos on core PCE—
• Reuters: Fed leaves rates unchanged, expects inflation to climb—

Walter Bloomberg는 브렌트유 선물이 94.75달러로 하루 14.52달러(-13.29%) 급락 마감했다고 전했다. 다만 Reuters의 Clyde Russell은 휴전이 유가 공포를 완화해도 실제 원유 물류와 정제시장 스트레스는 즉시 해소되지 않는다고 지적했다.

• Walter Bloomberg on Brent close—
• Reuters: Iran ceasefire provides hope, but physical oil markets remain stressed—
• Reuters syndication: Oil slides below $100 after Trump announces two-week ceasefire—

Walter Bloomberg는 이란 항만해사기구가 호르무즈 해협 통항은 혁명수비대와의 협조 아래 이뤄져야 한다고 밝혔다고 전했다. 이어 한 유조선이 해협 통과를 시도했다가 다시 걸프 수역으로 되돌아갔다는 보도도 나왔다.

• Walter Bloomberg on Hormuz coordination—
• Walter Bloomberg on tanker turned back—
• Reuters: Tanker loaded with Iraqi crude passes through Hormuz—

Reuters는 사우디의 동서(East-West) 송유관이 이란 공격을 받아 피해를 평가 중이라고 보도했다. 이 파이프라인은 호르무즈가 막혔을 때 사우디 원유를 홍해 연안 얀부로 우회 수출하는 핵심 설비이며, 당시 약 700만 배럴/일을 우회시키고 있었다는 보도 흐름이 나왔다.

• 한국경제: 사우디 동서 송유관 펌프장 공격—
• Reuters: Saudi Arabia's East-West oil pipeline hit in Iranian attack—
• Reuters: Is Iran war the worst-case scenario for Gulf states?—

한국경제 RSS는 카타르가 세계 최대 LNG 수출시설의 생산 재개를 신속히 추진한다고 전했다. 그러나 Reuters는 3월 보도에서 이란 공격 피해로 카타르 LNG 생산능력의 약 17%가 3~5년 동안 사라질 수 있다고 QatarEnergy CEO 발언을 전했다.

• 한국경제: 카타르 LNG 수출시설 생산 재개—
• Reuters: 17% of Qatar LNG capacity may be lost for 3-5 years—
• Reuters: Qatar shuts gas liquefaction, will take weeks to restart—

Reuters 보도에 따르면 Exxon은 이란 전쟁으로 1분기 실적에 최대 65억달러 영향이 있을 수 있다고 시사했다. 한편 상류부문은 높은 유가로 최대 29억달러 이익 증가 효과가 있지만, 헤지 시점과 정제·화학 등 하류 영향이 이를 상당 부분 상쇄할 수 있다.

• Reuters syndication: Exxon signals Q1 upstream profit bump from Iran war—
• Reuters: Big Oil to reap billions from Iran war windfall—

Barchart는 S&P500 ETF(SPY)가 14거래일 만에 200일 이동평균 위로 종가를 회복했다고 전했다. 동시에 20주 이동평균 아래에서 6주 연속 마감할 가능성이 남아 있다고 경고했다. 또 S&P500 구성종목의 82% 이상이 5일 이동평균 위에 있어 단기 breadth는 11월 이후 최고 수준이라고 했다.

• Barchart: SPY above 200-day MA—
• Barchart: 20-week moving average hurdle—
• Barchart: 82% of S&P 500 above 5-day MA—

unusual_whales는 휴전 뉴스 이전 종가 무렵 대규모 SPY 678 콜(4/10 만기)과 668/679 콜스프레드가 열렸고, 뉴스 이후 모두 청산돼 큰 이익을 냈다고 지적했다. 이는 지정학 헤드라인이 옵션시장에 얼마나 빠르게 반영되는지 보여준다.

• unusual_whales on SPY call flow—
• Reuters: Wall St higher as investors parse US-Iran negotiations—

Walter Bloomberg는 BofA 리서치를 인용해 Kalshi의 주간 거래량이 급증했고 미국 예측시장 점유율이 91%에 달한다고 전했다. 전쟁·정책·선거 이슈의 실시간 확률 가격이 기존 금융시장 심리에 영향을 주는 흐름이다.

• Walter Bloomberg on Kalshi surge—

매일경제는 홍라희가 삼성전자 지분 0.25%를 주당 20만5237원에, 할인율 2.5% 수준으로 처분했다고 전했다. 이는 삼성가의 약 12조원 규모 상속세 납부 마무리 국면과 연결된 거래다.

• 매일경제: 홍라희 삼성전자 지분 0.25% 처분—
• Yonhap: Samsung owner family to complete 12 trillion won inheritance tax payments—
• Reuters: Samsung Elec shares offered in block sale (2024 context)—