이란발 에너지 쇼크와 Fed 체제 전환 논쟁 속에서 테슬라·SK하이닉스 실적이 위험선호를 지탱했지만, 한국 소비심리는 다시 비관권으로 꺾였다.

워시는 상원 청문회에서 Fed의 대표 물가 지표로 core PCE(2월 3.0% YoY)보다 trimmed-mean/median 계열을 더 선호한다고 밝혔다. 닉 티미라오스는 Dallas Fed trimmed mean이 2.3%로 core PCE보다 낮아 보이지만, 2021년처럼 왜곡될 수 있다고 지적했다.

• Nick Timiraos on Warsh and trimmed-mean inflation—
• CNBC - Kevin Warsh gave his preferred way for measuring inflation—
• Business Insider - Wall Street takeaways from Kevin Warsh testimony—

이란의 선박 나포와 미국의 유조선 차단 소식이 겹치며 브렌트유가 다시 배럴당 100달러 위로 접근했다. FT는 이란이 호르무즈에서 두 척의 컨테이너선을 나포했고, 파나마운하 슬롯 가격도 기록적 수준으로 뛰었다고 전했다. Reuters는 물리적 원유 가격이 Dated Brent 기준 120달러, Forties는 일시적으로 150달러에 근접했다고 짚었다.

• Walter Bloomberg on Iranian oil tankers interception—
• FT - Iran says it has seized two container ships in Strait of Hormuz—
• Reuters - Iran war has shattered oil's price compass—

테슬라는 1분기 조정 EPS 0.41달러(예상 0.34달러), 매출 223억달러(예상 222억달러 안팎), 총마진 21.1%(예상 17.7%)를 기록했다. 그러나 연간 capex 계획을 기존 200억달러 이상에서 250억달러 이상으로 높였고, free cash flow는 14.4억달러로 시장 예상 적자(-18.6억달러)를 크게 상회했다.

• Walter Bloomberg - Tesla Q1 EPS and margin headline—
• CNBC - Tesla Q1 2026 earnings report—
• FT - Tesla boosts spending forecast to $25bn—

SK하이닉스는 1분기 영업이익 37.61조원, 매출 52.6조원을 기록하며 컨센서스(영업이익 약 35.7조원)를 상회했다. HBM과 AI 서버용 DRAM/NAND 수요가 실적을 견인했다.

• zerohedge - SK Hynix 1Q operating profit headline—
• 매일경제 - SK하이닉스 1분기 매출 52.6조·영업익 37.6조—
• Reuters - SK Hynix shares jump after Samsung flags blowout results—

로이터 인용 기준 중국의 학생 제외 16~24세 청년실업률이 3월 16.9%로 2월 16.1%에서 상승했다. 25~29세는 7.7%로 전월 7.2% 대비 높아졌고, 기록적인 졸업생 유입을 앞두고 있다.

• unusual_whales - China youth jobless rate rises to 16.9% in March—
• Reuters syndicated - China youth jobless rate rises to 16.9% in March—
• SCMP - China youth unemployment crunch deepens—

FT에 따르면 스위스 정부는 UBS의 해외 자회사 지분에 대해 더 강한 자본 규제를 적용하는 방안을 제시했고, UBS 자체 계산으로는 약 200억달러의 추가 CET1 자본이 필요하다. UBS는 관련 규정과 Credit Suisse 인수 후 기존 요건을 합치면 총 370억달러의 추가 CET1 부담이 생길 수 있다고 밝혔다.

• FT - Switzerland hits UBS with proposed $20bn capital increase—
• UBS statement on regulatory capital announcements—
• Summary of Swiss proposed capital increase for UBS—

Barchart는 미 재무부가 이번 주 150억달러 규모의 국채 바이백을 실시한다고 전했다. FiscalData에 따르면 최근 바이백 운영 데이터가 갱신됐고, 이는 재무부가 유동성이 낮은 off-the-run 채권을 정리하며 발행구조를 관리하려는 흐름과 연결된다.

• Barchart - U.S. Treasury projected to buy back $15B of debt—
• US Treasury Securities Buybacks dataset—
• Barchart thread summary of $15B buyback—

한국은행 조사에서 4월 소비자심리지수(CCSI)가 99.2로 전월 대비 7.8포인트 하락했다. 100을 밑돌아 1년 만에 비관권으로 돌아섰고, 중동전쟁에 따른 에너지 공급 차질과 물가·경기둔화 우려가 원인으로 지목됐다.

• 한국경제 - 4월 소비심리 1년 만에 비관 전환—
• Yonhap - Consumer sentiment falls to 1-year low in April—
• The Asia Business Daily - Consumer sentiment turns pessimistic—

닉 티미라오스는 WSJ 분석을 인용해, 저학력 이민자 비중이 높은 업종들의 임금상승률이 트럼프 취임 이후 민간부문 전체보다 더 느렸다고 전했다. 브루킹스의 Wendy Edelberg는 이민 유입 차단이 임금 급등이나 노동부족을 낳았다면 데이터에 벌써 나타났어야 하지만 그렇지 않다고 말했다.

• Nick Timiraos on immigration and wage growth—
• PIMCO - U.S. employment volatility masks structural shift—
• Wall Street Journal analysis cited by Nick Timiraos—

Reuters 인용 소식으로 2026년 예정된 미국 데이터센터의 상당수가 지연 또는 취소될 수 있다는 경고가 재부상했다. 업계 추정상 연내 가동 예정 12GW 중 실제 공사 중인 것은 약 5GW 수준으로, 7GW가 병목에 묶여 있다.

• unusual_whales - Nearly half of US data centers planned for 2026 facing delays or cancellations—
• Nearly half of US data centers planned for 2026 canceled or delayed—
• US AI data center delays: 7GW capacity crisis—

Adam Tooze의 Chartbook은 4월 IMF·세계은행 춘계회의를 계기로 2026년 글로벌 불균형이 다시 핵심 의제로 부상했다고 짚었다. 미국·영국 등 구조적 적자국과 유럽·일본·중국의 흑자 구조가 유지되는 가운데, 지정학·산업정책·자본이동이 새로운 긴장을 만든다는 진단이다.

• Chartbook 442: Global imbalances—
• CEPR - The new global imbalances—
• Adam Tooze tweet on Chinese current account imbalances—