2026년 4월 29일 · 수요일·경제
높음
sentiment.risk-off호르무즈·OPEC 균열·Fed 전환이 유가와 금리 경로를 동시에 흔든다
핵심 요약
- 브렌트유는 호르무즈 교착에 배럴당 111.26달러로 마감했고 WTI도 99.93달러까지 올라 인플레이션 재가속 위험을 키운다.
- UAE가 5월 1일 OPEC·OPEC+ 탈퇴를 선언해 485만 bpd 생산능력과 300만~350만 bpd 쿼터 간 괴리가 카르텔 균열로 번졌다.
- 파월의 마지막 FOMC는 금리인하 배제를 논의하고 워시 지명자는 인하 압력과 인플레 재상승 사이에서 Fed 독립성 시험대에 선다.
- 미국의 화훙 장비 선적 중단과 OpenAI 성장 둔화 보도는 AI·반도체 밸류체인의 정책·수익성 리스크를 동시에 드러냈다.
10개 출처 · 10개 항목
브렌트유 111.26달러 마감, 호르무즈 교착이 에너지 인플레를 재점화
주요 사건
Bloomberg는 미국 휘발유 가격이 이란전 이후 고점 부근에 머물고 브렌트유가 배럴당 110달러를 넘었다고 전했다. CNBC 집계로 WTI는 3% 이상 올라 99.93달러, 브렌트는 111.26달러에 마감했다.
배경
역사적 맥락
호르무즈 해협은 세계 원유·LNG 물동량의 약 20%가 지나는 병목이다. 1973년 오일쇼크, 1979년 이란 혁명, 1990년 걸프전처럼 공급 병목은 통화긴축과 경기둔화를 동시에 부른 전례가 있다.
원인
미·이란 협상 교착 → 호르무즈 통항 차질 지속 → 원유·제품 재고 소진 → 휘발유·운임 상승 → 기대인플레와 중앙은행 긴축 압력 확대
타임라인
- 2026-02-28미국·이스라엘의 이란 공습 이후 호르무즈 리스크 급등
- 2026-04-28트럼프가 이란의 해협 재개방 제안에 불만을 표했다는 보도
- 2026-04-28브렌트유 111.26달러, WTI 99.93달러 마감
주요 입장
미국 정부
이란 제안을 즉각 수용하지 않음
해협 재개방만으로는 핵·안보 조건이 부족하다는 입장
시장/투자자
장기 공급차질을 가격에 반영
즉시 휴전해도 정상화에는 4~6개월이 걸릴 수 있음
소비자/기업
연료비 부담 확대
휘발유·항공유·운송비가 비용 구조를 압박
전망
high
호르무즈 정상화 전까지 브렌트 100달러 이상 고착 가능성이 높다.
medium
재고가 바닥권으로 내려가면 물가·금리 전망이 다시 상향될 수 있다.
medium
해협 재개방 합의가 나오면 유가는 배럴당 10달러 이상 급락할 수 있다.
- · Lipow Oil Associates는 충돌이 끝나도 시장 정상화에 최소 4~6개월이 필요하다고 봤다.
- · Goldman Sachs는 중동 생산 감소와 해협 리스크를 반영해 2026년 4분기 브렌트 전망을 90달러로 높였다.
한국 영향
직접 영향
원유 전량 수입 구조상 정유·항공·화학 원가와 무역수지가 즉시 압박받는다.
간접 영향
원/달러 환율 상승과 한국은행 인하 지연 가능성이 커진다.
주목할 지점
- 브렌트 100달러 지속 기간
- 국내 휘발유·경유 가격
- 해협 통항량
참고 자료
#oil#inflation#hormuz#energy
UAE 5월 OPEC 탈퇴, 485만 bpd 생산능력이 쿼터 질서를 흔든다
주요 사건
UAE는 OPEC 탈퇴가 주권적·전략적 결정이라고 밝혔다. 보도들은 탈퇴 효력이 2026년 5월 1일부터 발생하며 UAE의 생산능력은 약 485만 bpd, 기존 생산은 300만~350만 bpd 수준으로 제한됐다고 전했다.
배경
역사적 맥락
UAE는 1967년 아부다비를 통해 OPEC에 합류했고, 2021년부터 사우디 주도 쿼터에 공개 불만을 제기했다. 카타르의 2019년 탈퇴 이후 최대 산유국급 이탈이다.
원인
ADNOC 생산능력 확대 → OPEC+ 쿼터와 수출전략 충돌 → UAE 탈퇴 선언 → 카르텔 응집력 약화 → 중기 공급상한 재평가
타임라인
- 2021-07-01UAE, OPEC+ 기준생산량 산정에 공개 반발
- 2026-04-28UAE, OPEC·OPEC+ 탈퇴 발표
- 2026-05-01탈퇴 효력 발생 예정
주요 입장
UAE 정부
쿼터 없는 생산 유연성 확보
수요와 국익에 맞춰 점진 증산
OPEC+
가격 방어력 약화 우려
감산 규율 훼손은 카르텔 신뢰를 떨어뜨림
시장
단기 유가에는 호르무즈가 더 중요
당장 공급차질이 증산 기대를 압도
전망
medium
UAE 증산 기대보다 호르무즈 차질이 유가를 지지한다.
medium
탈퇴 후 UAE가 400만 bpd 이상으로 올리면 OPEC 가격 방어력이 약화된다.
low
추가 회원국 이탈이 나오면 OPEC+ 프리미엄이 급격히 축소될 수 있다.
- · Rystad Energy는 UAE 이탈이 OPEC의 빠른 증산 여력을 제거한다고 평가했다.
- · CNBC-TV18은 UAE의 500만 bpd 목표와 낮은 쿼터가 탈퇴 배경이라고 설명했다.
한국 영향
직접 영향
중장기적으로 원유 공급원 다변화와 가격 하락 압력이 가능하나 단기는 호르무즈 리스크가 우세하다.
간접 영향
정유·화학주는 단기 재고평가 이익과 장기 마진 불확실성이 공존한다.
주목할 지점
- UAE 실제 생산량
- OPEC+ 긴급회의 여부
- 두바이유-브렌트 스프레드
#opec#oil#uae#supply
파월 마지막 FOMC, 금리인하 배제 논의로 워시 체제의 출발선을 높인다
주요 사건
Nick Timiraos는 파월 의장의 마지막 회의에서 금리인하가 테이블 밖이라는 점을 인정할지 여부가 핵심이라고 전했다. AP는 3월 FOMC가 11대1로 동결했고, 다수 위원이 인플레이션 때문에 인하에 신중하다고 보도했다.
배경
역사적 맥락
1970년대식 공급충격과 정치권의 금리인하 압력이 겹칠 때 중앙은행 신뢰가 흔들렸다. 2021~2022년 인플레 오판 이후 Fed는 선제 완화에 더 보수적이다.
원인
유가·관세발 인플레 압력 → Fed 내부 매파 우위 → 인하 기대 축소 → 달러·장기금리 지지 → 위험자산 할인율 상승
타임라인
- 2026-03-01FOMC, 11대1로 기준금리 동결
- 2026-04-24워시 지명자 청문회에서 즉각 인하 약속을 부인
- 2026-04-28파월 마지막 회의에서 인하 배제 논의 부각
주요 입장
Fed
인플레 우선
노동시장보다 물가 재상승 리스크가 정책 판단을 지배
백악관
완화 선호
성장·금융시장 방어를 위해 인하가 필요
채권시장
인하 기대 축소
2026년 인하 횟수가 0~1회로 재가격화
전망
high
Fed는 동결을 유지하고 성명에서 인플레 리스크 문구를 강화할 가능성이 높다.
medium
워시 체제도 위원회 다수의 매파 성향 때문에 급격한 인하가 어렵다.
medium
유가가 추가 급등하면 인상 논의가 다시 살아날 수 있다.
- · Reuters 조사에서 103명 중 56명은 9월까지 금리동결을 예상했다.
- · JP Morgan은 올해 동결 후 2027년 초 인상 가능성까지 열어뒀다.
한국 영향
직접 영향
미국 금리 고착은 원화 약세와 외국인 자금 변동성을 키운다.
간접 영향
한국은행의 조기 인하 여지를 줄이고 성장주 밸류에이션 부담을 높인다.
주목할 지점
- FOMC 성명 물가 문구
- 미 10년물 금리
- CME FedWatch 인하확률
참고 자료
#fed#interest-rates#inflation#warsh
미국, 화훙 장비 선적 중단 명령 — 중국 반도체 국산화에 새 제동
주요 사건
Reuters는 미국 상무부가 여러 반도체 장비업체에 중국 2위 칩 제조사 화훙의 일부 시설로 향하는 장비 선적 중단을 지시했다고 보도했다.
배경
역사적 맥락
미국은 2022년 이후 AI·첨단공정 중심 수출통제를 강화했고, 최근에는 ASML의 DUV 장비와 유지보수까지 제한하는 법안이 논의됐다. 중국은 2025년 ASML 매출의 33%를 차지했다.
원인
미국 기술통제 강화 → 화훙 설비투자 지연 → 중국 성숙공정 공급 재편 → 장비·소재 기업 매출 불확실성 확대
타임라인
- 2026-04-03미 의회, ASML 등 중국 장비 판매 제한 법안 추진
- 2026-04-28미 상무부, 화훙 일부 선적 중단 서한 발송
- 2026-04-29미중 정상급 접촉 전 통상 긴장 확대
주요 입장
미국 정부
중국 반도체 능력 억제
AI·군사용 기술 우위를 보호
중국/화훙
대체 공급망 모색
국산 장비·우회 조달로 충격 완화
장비업체
매출 가시성 훼손
중국 매출 의존도가 높은 기업일수록 리스크 확대
전망
high
장비주와 중국 반도체주에 정책 리스크 프리미엄이 붙는다.
medium
중국 성숙공정 증설 속도가 둔화돼 일부 파운드리 가격 경쟁이 완화될 수 있다.
medium
중국의 희토류·소재 보복 통제가 병행되면 글로벌 공급망 충격이 커진다.
- · Reuters는 제한이 중국의 국내 칩 제조 드라이브에 영향을 줄 수 있다고 보도했다.
- · 미 의회 MATCH Act는 SMIC·화훙·화웨이·CXMT·YMTC 대상 장비 판매와 서비스 제한을 겨냥했다.
한국 영향
직접 영향
삼성전자·SK하이닉스의 중국 내 장비 반입·유지보수 규제 리스크가 재부각된다.
간접 영향
국내 장비·소재 업체에는 미중 양쪽의 국산화 수요가 기회이자 제재 리스크다.
주목할 지점
- BIS 신규 서한 범위
- ASML 중국 매출 가이던스
- 중국 보복조치
참고 자료
#semiconductors#china#export-controls#trade
OpenAI 목표 미달 보도, AI 컴퓨트 계약 6000억달러 부담을 노출한다
주요 사건
Barchart와 한국경제·Seeking Alpha 피드는 OpenAI가 내부 매출·사용자 목표를 놓쳤고 CFO가 향후 컴퓨팅 계약 자금 조달을 우려했다는 WSJ 보도를 전했다. 보도에 따르면 ChatGPT는 2025년 말 주간 활성 사용자 10억명 목표에 미달했다.
배경
역사적 맥락
닷컴버블 때처럼 인프라 투자가 매출보다 앞서면 밸류에이션 조정이 커진다. OpenAI는 2024년 매출 37억달러, 손실 50억달러로 보도됐고 장기 데이터센터 약정은 6000억달러 규모로 언급됐다.
원인
사용자·매출 성장 둔화 → 컴퓨트 고정비 부담 부각 → AI 인프라 투자 회수기간 재평가 → 나스닥·반도체 멀티플 압박
타임라인
- 2024-12-31OpenAI, 주간 활성 사용자 10억명 내부 목표 미달 보도
- 2026-04-28WSJ·Reuters 계열 보도로 매출 목표 미달 논란 확산
- 2026-04-29한국 증시 개장 전 AI 수익화 우려가 반도체 심리에 반영
주요 입장
OpenAI 경영진
컴퓨트 확장은 지속
Altman과 Friar는 컴퓨트 구매 방향에 완전히 정렬돼 있다고 반박
투자자
AI 수익성 검증 요구
사용자 성장 둔화가 capex 약정을 정당화할지 불확실
클라우드/반도체 기업
수요 지속에 베팅
Oracle·Nvidia·Amazon 계약은 장기 매출원
전망
medium
빅테크 실적 콜에서 AI 투자 회수기간 질문이 집중된다.
medium
기업용 AI 매출 성장률이 낮아지면 데이터센터 capex 가이던스가 조정될 수 있다.
low
IPO 일정 지연이나 대형 계약 재협상은 AI 인프라주 급락 요인이다.
- · CNBC는 OpenAI의 목표 미달이 데이터센터 지출 능력에 의문을 제기한다고 전했다.
- · OfficeChai는 2026년 손실이 140억달러로 확대될 수 있다는 분석을 인용했다.
한국 영향
직접 영향
HBM·전력기기·데이터센터 밸류체인에 단기 변동성이 커진다.
간접 영향
AI 수익화 검증 전까지 한국 반도체 대형주 쏠림 부담이 커진다.
주목할 지점
- 빅테크 capex 가이던스
- OpenAI IPO 일정
- HBM 가격·수주
#ai#earnings#semiconductors#capex
Visa는 실적 상회, Robinhood는 매출 미달 — 소비·거래 플랫폼 온도차 확대
주요 사건
Unusual Whales에 따르면 Visa는 EPS 3.31달러로 예상 3.10달러, 매출 112.3억달러로 예상 107.5억달러를 웃돌았다. Robinhood는 EPS 0.38달러로 예상 0.39달러, 매출 10.67억달러로 예상 11.4억달러를 밑돌았다. Starbucks는 EPS 0.50달러, 매출 95억달러로 예상치를 상회했다.
배경
역사적 맥락
고금리 후반부에는 카드 네트워크처럼 수수료 기반·글로벌 결제망 기업이 방어적 성격을 보이는 반면, 브로커리지 플랫폼은 거래량·위험선호에 더 민감하다.
원인
고유가·금리 불확실성 → 소비·거래 패턴 차별화 → 결제망은 견조, 투자 플랫폼은 기대 미달 → 금융주 내 선별 장세 강화
타임라인
- 2026-04-28Robinhood, EPS·매출 모두 컨센서스 하회
- 2026-04-28Visa, EPS·매출 모두 컨센서스 상회
- 2026-04-28Starbucks, Q2 EPS 0.50달러로 예상 상회
주요 입장
결제 네트워크
소비 명목금액 방어
인플레와 여행·서비스 지출이 결제액을 지지
브로커리지
거래 심리 둔화 노출
주식·크립토 변동성에도 매출 기대가 높았다
투자자
실적 품질 선별
매출 가시성과 비용 통제가 핵심
전망
medium
고유가가 소비를 압박하지만 명목 결제액은 Visa 실적을 지지할 수 있다.
medium
금리 동결 장기화는 예탁금 이자수익에 우호적이나 거래량에는 부담이다.
medium
실질소득 둔화가 카드 연체율 상승으로 번지면 결제주도 흔들린다.
- · Investing.com은 Starbucks Q2에서 국제 매출이 약 8% 성장하고 비교매출이 약 3% 증가했다고 전했다.
- · Robinhood IR은 4월 28일 장마감 후 1분기 실적 발표와 콜을 예고했다.
한국 영향
직접 영향
국내 핀테크·카드·증권 플랫폼 밸류에이션에도 거래량보다 결제·수수료 안정성이 더 높은 프리미엄을 받을 가능성이 있다.
간접 영향
미국 소비 둔화가 확인되면 한국 수출 소비재·플랫폼주도 차별화된다.
주목할 지점
- 미국 카드 연체율
- Robinhood 거래량
- Visa 크로스보더 결제액
#earnings#payments#consumer#fintech
트럼프 지지율 34%, 생활비 승인 22%로 고유가 정치비용이 확대된다
주요 사건
Reuters/Ipsos 여론조사에 따르면 트럼프 대통령 직무수행 지지율은 34%로 4월 중순 36%에서 하락했고, 생활비 대응 승인율은 22%로 직전 25%보다 낮아졌다.
배경
역사적 맥락
미국 대통령 지지율은 휘발유 가격과 생활비에 민감하다. 2024년 대선에서도 인플레이션과 실질임금이 핵심 변수였고, 1970년대 오일쇼크는 현직 정부에 큰 정치적 비용을 안겼다.
원인
이란전·유가 상승 → 휘발유·생활비 부담 → 대통령 경제관리 신뢰 하락 → 무역·재정·에너지 정책의 단기 처방 압력 증가
타임라인
- 2026-03-24Reuters/Ipsos, 지지율 36%와 생활비 승인 25% 보도
- 2026-04-21지지율 36%, 이란전 비용 회의론 지속
- 2026-04-28지지율 34%, 생활비 승인 22%로 추가 하락
주요 입장
백악관
물가 불만 진화 필요
에너지·관세 정책 성과를 빠르게 보여줘야 함
소비자
생활비 불만 확대
휘발유와 식품·서비스 가격이 실질소득을 잠식
시장
정책 변동성 경계
낮은 지지율은 관세완화나 에너지 개입 같은 돌발정책을 부를 수 있음
전망
high
생활비 대응을 위한 유가 안정·관세 협상 메시지가 늘어날 가능성이 높다.
medium
고유가가 유지되면 소비심리와 정치 지지율이 동반 약화된다.
medium
여론 압박이 대외 강경책 또는 가격통제식 정책으로 이어질 수 있다.
- · Reuters는 3월 조사에서 36% 지지율과 25% 생활비 승인율을 보도했다.
- · 4월 21일 조사에서는 4557명 대상, 오차범위 2%p로 이란전 비용 회의론이 지속됐다.
한국 영향
직접 영향
미국 내 생활비 불만은 관세·에너지·환율 정책의 예측가능성을 낮춘다.
간접 영향
한국 수출기업은 미국 소비 둔화와 정책 리스크를 동시에 봐야 한다.
주목할 지점
- Reuters/Ipsos 지지율
- 미 휘발유 평균가격
- 백악관 관세·에너지 발표
#consumer#political-risk#inflation#oil
캐나다, 미국과 ‘작은 관세합의’ 거부 — 북미 무역 긴장 장기화 신호
주요 사건
Unusual Whales는 마크 카니 캐나다 총리가 미국과의 작은 관세완화 합의를 서두르지 않겠다고 말했다고 전했다. CBC 인터뷰에서 카니는 다른 국가들의 빠른 합의가 '종이값도 못한다'고 평가했다.
배경
역사적 맥락
USMCA/CUSMA 체제에서 대부분 캐나다 상품은 무관세지만 자동차·철강·알루미늄·목재 등은 미국의 부문별 관세에 노출돼 있다. 2018~2020년 북미 관세분쟁 때도 기업 투자 결정이 지연됐다.
원인
미국 부문별 관세 지속 → 캐나다, 제한적 양보 거부 → 협상 장기화 → 자동차·금속·목재 공급망 비용 불확실성 확대
타임라인
- 2026-04-27카니, CBC에서 작은 합의를 추구하지 않겠다고 발언
- 2026-04-28Bloomberg·소셜 계정 통해 발언 확산
- 2026-05-01북미 기업의 관세 가이던스 재점검 구간
주요 입장
캐나다 정부
포괄적·실질적 합의 선호
작은 합의는 장기 불리함을 남긴다
미국 정부
부문별 관세 레버리지 유지
상대국 양보를 얻기 위한 압박
기업
투자·조달 결정 지연
관세율이 확정되지 않으면 비용 계산이 어렵다
전망
medium
자동차·철강·알루미늄 협상에서 부분 타결보다 교착 가능성이 크다.
medium
CUSMA 재검토 전 북미 공급망의 현지화 압력이 커진다.
low
미국이 추가 관세를 부과하면 캐나다 보복과 원자재 가격 충격이 발생한다.
- · Bloomberg는 카니가 다른 나라의 신속 합의가 실속 없었다고 말했다고 보도했다.
- · CBC는 캐나다가 10일 안에도 포괄 타결할 준비가 있으나 미국 측 의지가 필요하다고 전했다.
한국 영향
직접 영향
한국 자동차·배터리 기업의 북미 생산·원산지 전략에 관세 불확실성이 추가된다.
간접 영향
캐나다 원자재와 미국 제조업 사이 공급망 재편은 배터리 소재 조달비용에 영향을 준다.
주목할 지점
- USMCA/CUSMA 협상 일정
- 자동차 관세 예외
- 철강·알루미늄 가격
#trade#tariffs#canada#autos
중국 주택가격 20년 저점권, 부동산 부진이 원자재 수요를 계속 누른다
주요 사건
Barchart는 중국 부동산 가격이 최소 20년래 최저 수준으로 떨어졌다고 전했다. Reuters는 3월 중국 신규주택 가격이 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.4% 하락했다고 보도했다.
배경
역사적 맥락
중국 부동산은 2000년대 이후 철강·구리·시멘트 수요를 끌어온 성장 엔진이었다. 2021년 헝다 위기 이후 디레버리징과 인구둔화가 가격 회복을 막고 있다.
원인
주택가격 하락 → 가계 자산효과 약화 → 개발사 투자 축소 → 철강·구리·기계 수요 둔화 → 중국 내수와 글로벌 원자재 가격 압박
타임라인
- 2021-09-01헝다 유동성 위기로 중국 부동산 신뢰 훼손
- 2026-03-3170개 도시 신규주택 가격 전월 -0.2%, 전년 -3.4%
- 2026-04-2820년 저점권 주택가격 경고 확산
주요 입장
중국 정부
부양은 하되 과잉부채 회귀는 경계
수요 안정과 금융리스크 관리를 병행
가계
매수 지연
가격 하락 기대가 주택 구매를 늦춤
원자재 시장
중국 수요 회복 의심
부동산 투자 없이는 철강·구리 수요 반등이 제한
전망
medium
대도시 가격 하락폭 완화에도 전국 회복은 더디다.
medium
정책금융과 재고매입이 늘어도 민간 개발투자 회복은 제한된다.
medium
부동산 부실이 지방정부·은행권으로 확산되면 아시아 경기 전반을 누른다.
- · Reuters는 약한 수요가 중국 부동산 시장을 계속 압박한다고 진단했다.
- · Bloomberg는 하락 속도가 완화됐지만 시장은 여전히 바닥 확인 단계라고 평가했다.
한국 영향
직접 영향
철강·화학·기계·해운의 중국 수요 회복 기대를 낮춘다.
간접 영향
원자재 가격 하락은 비용에는 긍정적이나 대중 수출 회복에는 부정적이다.
주목할 지점
- 중국 70개 도시 주택가격
- 부동산 개발투자
- 철광석·구리 가격
#china#real-estate#commodities#growth
반도체 비중 14% 사상 최고, AI 랠리가 시장 집중위험을 키운다
주요 사건
Barchart는 반도체주가 전체 주식시장 시가총액의 14%를 차지해 닷컴버블을 훨씬 넘어선 사상 최고 비중이라고 전했다. Yahoo Finance는 칩주가 17거래일 만에 시총 3조달러를 더했고 2000년 이후 가장 과열됐다고 보도했다.
배경
역사적 맥락
2000년 닷컴버블 당시 기술주 집중은 이익 실현보다 기대가 앞선 상태에서 급락으로 끝났다. 현재는 AI 수요와 실제 이익이 존재하지만, 지수 집중도와 밸류에이션 부담은 유사한 경고등이다.
원인
AI capex 붐 → Nvidia·Broadcom·TSMC 주도 랠리 → 반도체 지수 과열 → 지수 전체 변동성이 소수 종목에 종속
타임라인
- 2026-03-30반도체주 랠리 시작, 이후 17거래일간 시총 3조달러 증가
- 2026-04-21SOXX·SMH 4월 유입액 54.5억달러로 월간 기록
- 2026-04-28반도체주 전체시장 비중 14% 사상 최고 언급
주요 입장
AI·반도체 기업
수요 초과 지속
데이터센터·HBM·네트워크 투자가 실적을 견인
지수투자자
집중위험 노출
소수 칩주 조정이 S&P·나스닥 전체를 흔듦
액티브 매니저
품질 선별 강화
수익성 없는 AI 서사와 현금흐름 기업을 구분
전망
medium
실적 발표가 기대를 충족하면 랠리는 연장될 수 있다.
medium
AI 매출 전환이 늦어지면 ETF 자금 유입이 역류할 수 있다.
medium
OpenAI·클라우드 capex 둔화 신호가 나오면 밸류체인 전반이 동반 조정된다.
- · Yahoo Finance는 PHLX Semiconductor Index가 2000년 이후 가장 과열된 상태라고 평가했다.
- · Benzinga는 SOXX가 4월 28.77%, SMH가 21.91% 상승하며 ETF 유입 기록을 세웠다고 전했다.
한국 영향
직접 영향
삼성전자·SK하이닉스 쏠림 장세가 코스피 변동성을 키운다.
간접 영향
반도체 상승은 지수에는 우호적이나 AI 수익성 논란이 생기면 외국인 수급이 급변할 수 있다.
주목할 지점
- SOX 200일선 괴리
- SMH·SOXX 자금유입
- HBM 공급계약
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