호르무즈 봉쇄가 물가·항공·신용시장까지 압박한다

Chicago Fed의 Austan Goolsbee가 지난주 인플레이션 데이터를 ‘bad news’라고 평가했다. 3월 PCE는 연율 3.5%, 근원 PCE는 3.2%로 Fed의 2% 목표를 크게 웃돌았고, FOMC는 3.50~3.75% 금리를 유지했지만 표결은 8대4로 갈렸다.

• Recent inflation data was 'bad news,' Fed's Goolsbee says—
• Fed’s key inflation gauge hits 3.5%—

트럼프가 호르무즈 봉쇄를 ‘수익성 있는’ 조치로 묘사하는 가운데, 이란 원유 수출과 걸프 해운이 계속 막히고 있다. 전시 전 호르무즈는 세계 석유·LNG 물동량 약 20%가 지나던 병목이며, 전쟁위험 보험료는 선체가치의 0.25% 안팎에서 1~5%까지 상승했다.

• When will Strait of Hormuz be safe again?—
• Trump might have to maintain blockade for months—

사우디·이라크·쿠웨이트·알제리·카자흐스탄·러시아·오만 등 OPEC+ 7개국이 6월 산유 목표를 약 18.8만bpd 높이는 데 원칙적으로 합의했다. UAE 탈퇴분을 뺀 4월 20.6만bpd 증산과 유사하지만, 호르무즈 봉쇄 때문에 실제 공급 증가는 제한적이다.

• OPEC+ agrees on small output quota hike—

Spirit Airlines가 모든 항공편을 취소하고 질서 있는 영업정리에 들어갔다. 구조조정 계획은 제트유 갤런당 2.24달러를 전제로 했지만 4월 말 가격이 약 4.51달러까지 올라 비용 구조가 무너졌다. 저가항공 업계는 25억달러 유동성 지원도 요청했다.

• Spirit Airlines begins wind-down—

Berkshire Hathaway의 현금·단기국채 보유액이 1분기 3970억달러로 사상 최대를 기록했다. 운용이익은 113억5000만달러로 전년 대비 약 18% 늘었지만, 주식은 순매도 81억달러로 14분기 연속 순매도였다.

• Berkshire reports record cash pile—
• Berkshire stacks record cash—

Bloomberg는 Aegon Asset Management와 Barclays 등 회의론자들이 4월 신용랠리의 급격한 되돌림 가능성에 대비하고 있다고 전했다. ING는 중동 충격으로 벌어진 EUR IG 스프레드 10~15bp가 대부분 되돌려졌고, 추가 수익률 50~60bp가 수요를 지지한다고 분석했다.

• Is credit impervious to the Middle East conflict?—
• How Tight Can Credit Spreads Get?—

중국 상무부가 이란산 원유 구매와 관련해 미국 제재를 받은 중국 정유사 5곳에 대해 승인·집행·준수 금지령을 내렸다. 대상에는 Shandong Jincheng, Shouguang Luqing, Shengxing Chemical, Hengli Petrochemical(Dalian), Hebei Xinhai 등이 포함된다.

• U.S. sanctions tighten grip on Iran-China oil trade—
• China rejects US sanctions on refineries—

Tether가 2026년 1분기 순이익 10.4억달러, 초과준비금 82.3억달러를 보고했다. 총자산은 약 1918억달러, 부채는 1835억달러이며, 미 국채 직·간접 익스포저는 약 1410억달러로 전 세계 17위권 보유자 규모다.

• Tether posts $1.04B Q1 profit—
• Tether posts $1.04 billion Q1 profit—

Adam Tooze가 미국 소매 전기요금이 CPI보다 빠르게 오르고 있다는 Chartbook 링크를 공유했다. EIA는 2022~2025년 미국 평균 전기요금이 명목 기준 13% 상승하고 2026년까지 물가상승률을 웃돌 것으로 전망했다.

• U.S. electricity prices continue steady increase—

Barchart는 S&P 500 시장 폭이 닷컴버블 이후 두 번째로 나쁜 수준이라고 전했다. Goldman Sachs 분석에 따르면 S&P 500은 4월 약 10.5% 상승했지만, 지수 내 중간 종목은 52주 고점 대비 13% 낮고 상승이 소수 모멘텀주에 집중됐다.

• S&P 500 hasn’t looked this unbalanced since dot-com bubble—

매일경제는 삼성전자와 SK하이닉스 수익률을 ±2배로 추종하는 국내 단일종목 레버리지·인버스 ETF가 다음 달 22일 거래될 예정이라고 보도했다. 금융당국 기준상 KOSPI 시총 비중 10%, 거래대금 5% 이상 등을 충족하는 종목은 사실상 두 종목뿐이다.

• Samsung Electronics·SK hynix 2x leverage/inverse slated for launch—
• Korea to allow single-stock leveraged ETFs only for Samsung, SK Hynix—