호르무즈 완화와 4% 물가 경계가 유가·금리·위험자산의 방향을 동시에 흔든다

트럼프는 미국·이란 평화 합의가 거의 타결됐고 호르무즈 해협이 열릴 것이라고 밝혔다. FT와 CNN도 60일 휴전 연장과 단계적 재개방 논의를 보도했지만, 이란 Fars는 호르무즈가 이란 관리하에 남는다고 반박했다.

• Trump claims deal with Iran to reopen Strait of Hormuz ‘largely negotiated’—
• Trump says agreement with Iran has been largely negotiated—

Bloomberg는 Fed 선호 headline PCE 물가가 전쟁발 에너지 비용 급등으로 4%에 빠르게 접근하고 있다고 전했다. 이는 2% 목표와의 괴리를 다시 키워 금리 인하 기대를 뒤로 밀 수 있다.

• Economists Boost US Inflation Forecast, Push Out Fed Cut on War—

Warsh Fed 의장은 물가 안정과 최대고용이라는 Fed의 이중책무를 재확인했다. 같은 날 공개된 클립들에서 트럼프는 주가 상승과 금리 인하 필요성을 계속 언급해 새 의장의 독립성 시험이 이어졌다.

• Warsh: Fed mandate is price stability and maximum employment—
• Federal Reserve Board: Kevin Warsh takes oath of office—

ZeroHedge는 HSBC가 공급충격의 성장·물가 장기 효과를 우려하며 중앙은행들이 선제적으로 금리를 올려야 할 수 있다고 봤다고 전했다. 에너지·운송 충격이 단기 headline 물가를 넘어 기대인플레로 번지는지가 핵심이다.

• CBs Should Be Pre-Emptively Hiking Rates As HSBC Fears Enduring Effects—
• Economists Boost US Inflation Forecast, Push Out Fed Cut on War—

Adam Tooze는 G7 국가들이 2020년대 초 신흥국이 부담하던 수준의 금리로 차입하고 있다고 지적했다. FT도 채권 매도와 bond vigilante 우려를 다뤘다.

• Chartbook: Bond breakout—
• Bond slump stirs vigilante fears—

Barchart는 미국 대형은행 신용카드 계좌 기준 90일 이상 연체율이 13.1%로 올라 15년 만의 최고 수준에 근접했다고 전했다. 고금리와 물가가 저소득층 소비 여력을 압박한다.

• FRED: Large Bank Credit Card Accounts 90+ Days Past Due—

Barchart는 미국 은행들이 약 3060억달러의 미실현 손실을 안고 있다고 전했다. 장기금리 상승이 보유채권 평가손실을 키우며 2023년 지역은행 위기 기억을 되살린다.

• FRED: Net Unrealized Gains/Losses on AFS Securities—

S&P500은 8주 연속 상승해 2023년 이후 최장 랠리를 기록했다. 동시에 시가총액 가중 지수가 동일가중 지수를 24년 만의 최대 폭으로 앞서 시장 폭이 좁다는 신호도 나타났다.

• US stocks close out their 8th straight winning week—

Bloomberg는 빅테크가 AI 투자를 위해 수천억달러 규모 자금을 조달하면서 월가 은행들이 hyperscaler 거래를 유지하기 위해 신용파생 거래를 더 많이 해야 하는 상황이라고 보도했다.

• AI Data Center Borrowing Rapidly Climbs Wall Street's Risk List—

FT는 미국 석유 생산업체들이 이란 전쟁으로 유가가 약 40% 오른 틈을 타 생산 확대에 나섰다고 보도했다. 공급 반응은 유가 상단을 제한하지만 시차가 있다.

• US oil producers increase output to capture price surge from Iran war—

Delivery Hero는 Uber가 주당 33유로의 인수 제안을 했다고 확인했다. Reuters 계산상 Uber는 이미 지분 약 19.5%를 보유했고, FT는 DoorDash도 접근했다고 보도했다.

• Delivery Hero confirms approach by Uber—
• Delivery Hero confirms takeover offer from Uber—

삼성전자 임금·성과급 잠정합의안 투표가 빠르게 진행됐다. 영문 보도 기준 하루 만에 투표율은 74%를 넘었고, DS 부문 특별성과급 재원은 영업이익의 10.5%로 설정됐다. 메모리 직원 보상은 최대 6억원, DX 부문은 주식 600만원 수준으로 격차 논란이 커졌다.

• Samsung wage vote begins amid chip bonus divide—
• Samsung Wage Deal Vote Tops 74% on Day One—

호르무즈 봉쇄 이후 다섯 번째 한국 원유 운반선이 홍해 우회 항로를 통과해 국내로 원유를 운송 중이다. 해수부는 24시간 모니터링과 선사 소통으로 공급 안정에 나섰다.

• Fifth Korean Oil Tanker Passes Through Red Sea—
• Fifth Crude Oil Tanker Bypassing Hormuz Blockade Safely Transits Red Sea—