PCE 재가속·호르무즈 리스크·AI 실적 랠리가 시장을 동시에 흔든다

4월 미국 PCE는 전월 대비 0.40%, 전년 대비 3.8% 상승했다. 근원 PCE는 전월 대비 0.24%, 전년 대비 3.3%로 3개월·6개월 연율 모두 3.8% 수준이다.

• Core inflation hit an annual rate of 3.3% in April—
• Fed's target inflation rate ticks up—

ECB 4월 의사록은 금리 동결이 일부 위원에게 ‘close call’이었다고 밝혔다. 유로존 물가는 4월 3.0%로 상승했고 시장은 향후 1년간 약 세 차례 인상을 반영했다.

• ECB's decision to hold rates was close call—
• ECB monetary policy statement—

미국 원유 재고는 332.7만 배럴 줄어 4억4,168.6만 배럴을 기록했다. 같은 날 호르무즈 해협 관련 군사·통행료 긴장이 이어졌고 브렌트유는 93.71달러로 마감했다.

• Oil prices and Strait of Hormuz fears—
• U.S. crude oil inventories decrease by 3.3 million barrels—

미국과 멕시코가 USMCA 개편 협상을 시작했다. 미국은 멕시코산 자동차·트럭에 미국산 부품 최소 비율을 요구하고 있으며, 현재 USMCA는 북미산 75%, 고임금 공정 40~45% 요건을 둔다.

• US, Mexico launch formal trade talks—
• USTR announces bilateral negotiating rounds—

Cboe가 SEC 승인을 받아 7월 13일부터 일부 단일주식 옵션 시간외거래를 추진한다. 프리마켓은 7:30~9:25 ET, 애프터마켓은 16:00~16:15 ET이며 약 20개 대형주가 대상이다.

• Cboe gets SEC green light—
• Cboe Can Extend Trading Hours—

Dell은 분기 매출 438.4억달러, 조정 EPS 4.86달러를 기록해 예상치를 크게 웃돌았다. AI 최적화 서버 매출은 161억달러로 전년 대비 757% 늘었고 FY27 AI 서버 매출 목표는 600억달러로 상향됐다.

• Dell Stock Jumps On Q1 Earnings Beat—
• Dell shares climb on $60B AI server outlook—

Anthropic은 Series H에서 650억달러를 조달해 post-money 9,650억달러 가치를 인정받았다. 회사는 5월 초 run-rate revenue가 470억달러를 넘었다고 밝혔다.

• Anthropic secures $965 billion valuation—
• Anthropic raises $65 Billion—

Snowflake는 FY2027 1분기 제품매출 13.34억달러, 전년 대비 34% 증가를 발표했다. AWS와 5년 60억달러 계약을 맺고 AI 데이터 클라우드 투자를 확대한다.

• Snowflake rockets on earnings beat—
• Snowflake FY2027 Q1 earnings—

한국 증시는 2026년 들어 90%대 상승률을 기록했다. 5월 26일 코스피는 8,047.51로 마감했고 27일에는 8,228.70까지 올랐으며 SK하이닉스는 9.31% 급등했다.

• KOSPI breaks 8,000—
• KOSPI closes at record high—

KB국민·신한·하나·우리 4대 은행의 올해 ETF 판매액은 5월 27일까지 44조4,939억원으로 지난해 연간 20조4,371억원의 두 배를 넘었다. 일부 은행은 선취 신탁보수를 1% 안팎으로 올렸다.

• ETF trust fees emerging as bank revenue—
• 5대 은행 ETF 판매 역대 최대—

EU는 반도체 공급난 때 기존 계약을 무효화하고 방산·의료·디지털 인프라용 주문을 우선시키는 비상 권한을 검토한다. 개정 Chips Act 2.0은 6월 3일 공개 예정이다.

• EU seeks to boost Europe’s chip demand—
• EU working on law for chip supply control—

Adam Tooze는 Branko Milanovic 분석을 인용해 중국의 인구가중 성장 포인트가 일본 고도성장의 20배, 미국 도금시대 성장의 290배 이상이라고 소개했다. Milanovic은 중국이 기대 성장률 2%보다 높은 4.5%로 성장 중이라고 본다.

• Chartbook 450—
• How severe is China’s growth slowdown—