Fed 매파 신호와 호르무즈 유가 쇼크가 AI 부채 과열을 동시에 압박한다

Dallas Fed의 Lorie Logan이 현재 3.50~3.75% 정책금리가 물가를 충분히 제약하지 못할 수 있다며 2026년 내 금리인상 가능성을 직접 언급했다. 시장 금리선물은 12월까지 인상 가능성을 한 달 전 9%에서 55%로 끌어올렸다.

• Dallas Fed President: Fed May Need to Raise Interest Rates This Year—
• Logan: Fed May Need to Hike Interest Rates This Year—

5월 ISM 서비스 PMI가 54.5로 상승했고 가격지수는 71.3으로 2022년 8월 이후 최고치를 기록했다. 응답 기업들은 연료·에너지, 관세, AI 데이터센터 수요, 운송비를 공통 비용 상승 요인으로 지목했다.

• Services PMI at 54.5%; May 2026 ISM Services PMI Report—
• US services sector expands in May; supply constraints raise prices—

Reuters는 호르무즈 안팎에 선박과 선원 약 2만명이 묶여 있으며, 안전 보장 없이는 통행 정상화가 어렵다고 보도했다. 같은 날 WTI는 2.4% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트는 97.81달러로 마감했다.

• Strain grows on shipping industry with vessels stuck inside Hormuz—
• WTI crude oil price data—
• 국제유가 3일째 상승…WTI 96달러 돌파—

미 재무부가 이번 주 장기 국채 바이백 한도를 125억달러로 제시했다. 6월 4일 20~30년물, 6월 11일 10~20년물 등 장기 구간 유동성 지원용 매입이 예정돼 있다.

• U.S. Treasury Tentative Buyback Schedule—
• US Treasury Buyback Announcement—

엔/달러가 160엔 부근까지 약세를 보이며 일본 당국의 4~5월 대규모 환시 개입 효과를 되돌렸다. 일본 재무성은 4월 28일~5월 27일 약 11.73조엔, 달러 환산 730억달러를 투입했다고 밝혔다.

• Yen back at ¥160 to the dollar about a month after massive intervention—
• Yen touches 160 against dollar, erasing intervention gains—

ECB 보고서에 따르면 2025년 말 금은 전 세계 공식 준비자산의 27%를 차지해 미국 국채 22%를 넘어섰다. 중앙은행 금 보유량은 3만6천톤을 웃돌며 브레턴우즈 전성기 수준에 접근했다.

• Gold overtakes US Treasuries as top global reserve asset—
• Gold replaces US Treasurys as world's top reserve asset, ECB says—

SpaceX가 주당 135달러, 기업가치 약 1.75조달러로 IPO 로드쇼를 준비 중이다. 매각 예정 주식은 5억5,560만주, 조달 규모는 약 750억달러로 사상 최대 IPO가 될 가능성이 있다.

• SpaceX targets fixed $135 IPO price for roadshow—
• SpaceX plans record $75 billion raise—

Unusual Whales는 CNN 보도를 인용해 AI가 5월 해고를 2020년 이후 가장 높은 5월 수치로 끌어올렸다고 전했다. Challenger 자료에서는 4월에도 AI가 2개월 연속 최대 해고 사유였고, 4월 감원 8만3,387명 중 2만1,490명(26%)이 AI 관련이었다.

• Challenger Report: April Job Cuts Rise 38%—
• Companies name AI as top reason for job cuts—

Broadcom은 2분기 매출 221.9억달러로 시장 예상 222.7억달러를 소폭 밑돌았고, 시간외 주가가 12~13% 급락했다. AI 반도체 매출은 108억달러(+143% YoY), 3분기 AI 반도체 매출 가이던스는 160억달러로 제시됐다.

• Broadcom's revenue misses estimates as AI chip race heats up—
• Broadcom Q2 Revenue Jumps as AI Sales Hit $10.8B—

Apollo와 Blackstone이 Anthropic의 Google TPU 구매·리스 구조를 위해 약 360억달러 채무 조달을 추진 중이며, Broadcom이 주요 선순위 트랜치의 잔존가치를 보강한다. A2 약 250억달러는 5.50~5.75%, B 트랜치는 8.5% 쿠폰 논의가 나왔다.

• Pricing details emerge on $36B private credit deal for Anthropic—
• Broadcom Backing Lowers Debt Costs on $36 Billion Anthropic Deal—

Alphabet은 AI 인프라 전력 수요와 관련해 캘리포니아 Community Choice Financing Authority의 10억달러 선불 에너지 지방채 거래에 자금 수혜자로 이름을 올렸다. 앞서 Alphabet은 24시간 내 약 320억달러 규모 글로벌 채권을 발행한 바 있다.

• Google Parent Alphabet Joins Muni Market With California Energy Bond Deal—
• Alphabet to Raise Almost $32B Debt in AI Race—

Five Below는 1분기 매출 12.856억달러(+32.5%), 동일점포 매출 +22.7%, EPS 2.21달러를 기록하고 연간 매출 가이던스를 54.0억~54.8억달러로 높였다. 다만 경영진은 연료비, 끈적한 인플레, 관세, 노동시장 둔화를 경고했다.

• Five Below Q1 Fiscal 2026 Results—
• Five Below Q1 Earnings Call Highlights—

Marco Rubio 미 국무장관은 하원 청문회에서 한국의 미국 기업 대우가 한미 무역합의 마무리에 영향을 줬다고 밝혔다. Coupang, Meta, Google, Apple 등 미국 플랫폼 기업 규제 문제가 거론됐다.

• US congressman defends Coupang again; Rubio flags trade talks—
• U.S. Secretary of State: South Korea's Attitude Toward U.S. Companies Was a Variable—

한국경제 분석에 따르면 최근 1년간 은행의 암묵적 거래비용은 36.24bp, 투신 24.73bp, 보험 21.09bp로 개인(-3.25bp), 외국인(-1.78bp), 연기금(-0.13bp)보다 높았다. 국내 주식형 액티브 ETF 순자산은 1년간 2.30조원에서 16.16조원으로 605.3% 증가했다.

• 인기 폭발 액티브 ETF…계열사 주문 몰아주기에 비용 줄줄—
• ETF trust fees emerge as bank revenue source—