호르무즈 완화가 유가를 낮추지만 AI·레버리지·임금 비용이 시장 과열을 키운다

미·이란 MOU가 호르무즈 60일 무통행료 개방을 담으며 브렌트유는 약 84달러, WTI는 81달러 안팎으로 4% 이상 하락했고 미국 평균 휘발유는 4.07달러 부근까지 내려왔다.

• Average US petrol price falls below $4 on deal to reopen Strait of Hormuz—
• Oil prices fall on US, Iran deal announcement—
• Average US petrol price falls below $4 on deal to reopen Strait of Hormuz—

미 행정부가 이란의 합의 이행을 전제로 동결자금 해제, 제재완화, 최대 3000억달러 재건기금을 논의했다. MOU는 60일 휴전·호르무즈 무통행료 개방·핵 협상으로 이어지는 성과연동 구조다.

• Trump administration considers $300 billion fund for Iran if accord is maintained—
• U.S. says Iran deal signed, expects toll-free Strait of Hormuz transit—
• Vance: Iran will get no cash from deal with US—

SpaceX가 나스닥 상장 뒤 이틀째 급등해 2.3~2.4조달러 평가를 받았고, 주관사 초과배정 행사로 IPO 조달액은 857억달러까지 늘었다.

• SpaceX soars to a $2.4 Trillion valuation—
• SpaceX Raises $86 Billion in Record-Breaking IPO—
• SpaceX IPO: Market cap tops $2 trillion—

엔비디아가 2021년 이후 첫 투자등급 회사채를 250억달러 규모로 발행했고, 주문은 약 850억달러로 발행액의 3배를 넘었다. 초기 목표 200억달러에서 증액됐다.

• NVIDIA's bond sale increased to $25 billion—
• Nvidia Joins AI Borrowing Frenzy With $25 Billion Bond Sale—
• Nvidia plans first debt sale in AI boom—

미 전략비축유(SPR)가 6월 12일 주간 3억4030만배럴로 떨어져 1983년 이후 최저권에 진입했다. 3월 발표된 1억7200만배럴 방출 계획과 이란 전쟁발 가격압력이 배경이다.

• US oil reserve has hit a 43-year low—
• The US Strategic Petroleum Reserve is now at its lowest level since early 1980s—
• U.S. Oil Reserve Hits 43-Year Low—

새 연준 의장 Kevin Warsh가 첫 FOMC를 앞두고 점도표와 기자회견 빈도 축소를 포함한 소통체계 개편을 시사했다. 시장은 6월 동결, 연내 동결 전망을 기본으로 보지만 완화 편향 제거 가능성을 본다.

• Kevin Warsh quiet revolution story—
• For Warsh as Fed chair, silence may be the point—
• What to expect at Kevin Warsh's first Federal Reserve meeting—

S&P500 선물·총수익스왑(TRS)에 내재된 주식 익스포저 조달비용이 급등했다. AI 랠리, 레버리지 ETF 확대, SpaceX 750억달러 상장이 딜러 밸런스시트 수요를 키운 것으로 분석된다.

• Unprecedented surge in S&P funding costs—
• Wall Street Funding Squeeze Hits SpaceX's $75 Billion Debut—
• Derivatives Market Overview—April 2026—

은 가격이 3% 넘게 올라 200일 이동평균선 68.59달러를 회복하고 70달러선을 넘었다. 지정학 완화, 달러 약세, 4630만온스 물리적 부족 전망이 기술적 반등을 지지했다.

• Silver bull market returns after second close above 200-day moving average—
• Silver Price Forecast: XAG reclaims 200-day SMA—
• Silver Price Prediction: 46.3 Million Ounce Structural Shortfall—

Adam Tooze가 소개한 McKinsey 분석은 미국 연간 제조수입 3조달러 중 25%가 중요도·공급집중·지정학 거리 중 2개 이상 취약성을 갖고, 5%는 세 조건 모두에 걸린다고 지적했다. 전자제품 최취약 수입은 약 1300억달러다.

• America's Achilles' heel in trade—
• Top Links 1133 America's Achilles' heel—
• McKinsey: How Much Domestic Manufacturing Does the US Need?—

한국 양대 노총이 2027년 적용 최저임금으로 시급 1만2000원, 올해 1만320원 대비 16.3% 인상을 요구했다. 월 209시간 기준 약 258만원이며 경영계는 동결 또는 낮은 인상률을 검토한다.

• 노동계 내년 최저임금 1만2000원 요구—
• Labor groups demand minimum wage of 12,000 won—
• Labor officially demanded 12,000 won per hour—

한국거래소에 따르면 6월 들어 10거래일 동안 ETF 괴리율 초과 공시가 518건 발생했다. 하루 평균 50건 이상으로, 단일종목 레버리지·곱버스 ETF와 장중 변동성 확대가 원인으로 지목된다.

• 하루 50건씩 터지는 ETF 괴리율 공포—
• ETF disparate ratio excesses increasing rapidly—
• SK hynix leveraged ETF trading distortion—

Bloomberg는 인도가 글로벌 철강산업의 성장엔진으로 떠오르지만 중국을 완전히 대체하기에는 시간이 걸린다고 전했다. Vale는 인도 조강 생산이 향후 10년 내 두 배 가까이 늘 수 있다고 본다.

• India is emerging as the global steel industry's growth engine—
• Vale sees India as next growth engine for iron ore exports—
• Vale CEO sees India doubling steel output within a decade—