호르무즈 폐쇄·미 국채 순숏·AI 과열이 시장 변동성 경계를 키운다

로이터는 이란 혁명수비대 해군이 호르무즈 해협을 추가 공지 때까지 폐쇄한다고 국영매체가 보도했다고 전했다. 알자지라·BBC·로이터 보도 기준 평시 세계 원유·LNG의 약 20%가 이 해협을 통과하며, IRGC는 최근 통행량이 전쟁 전의 약 50%까지 회복됐다고 밝힌 뒤 다시 관리권을 주장했다.

• Hormuz shipping in focus as Iran-US rhetoric heats up—
• Iran must pledge to stop shooting at ships in Strait of Hormuz, US officials say—
• US seeks free Hormuz access from Iran as talks focus on strait—

로이터는 약세 엔화가 도쿄에서 월가까지 파장을 만들고 있다고 전했다. 관련 보도에서 일본 정부는 GPIF 등 연기금의 국내 금융자산 투자를 늘리는 방안을 검토 중이며, 일본의 해외자산은 561.75조엔 규모로 독일·중국에 이어 세계 3위권이다.

• Takaichi’s pension pivot seeks to reverse Abe-era outpouring of Japanese capital—
• Yen rises as Japan woos pension funds into domestic assets—

블룸버그는 Kevin Warsh Fed 의장이 첫 의회 증언을 앞두고 있으며, 이틀 뒤 새 미국 인플레이션 지표를 함께 설명해야 한다고 전했다. 상원 은행위 일정은 7월 15일 오전 10시 반기 통화정책보고 청문회로 잡혔다.

• The Semiannual Monetary Policy Report to the Congress—
• At Warsh’s First Fed Meeting, Some Officials Signaled Support for Raising Interest Rates—

프라이머리 딜러가 최근까지 수십억달러씩 보유하던 미 국채에서 순숏으로 돌아섰다. 검색 결과에 따르면 미 국채 잔액은 38조달러를 넘었고, 딜러 순롱은 2025년 말 약 4,770억달러까지 컸다가 방향이 바뀌었다.

• Banks’ Record Bond Short Sparks Quest for Answers—
• Primary Dealers - Federal Reserve Bank of New York—

Barchart는 미국 주식 거래의 과반이 처음으로 거래소 밖, 즉 다크풀·내부화 채널에서 발생한다고 전했다. Rosenblatt의 6월 시장구조 보고서는 상위 20개 종목의 58.01%가 off-board에서 체결됐다고 집계했다.

• US Securities Volumes: June 2026—
• Wall Street Enters Darker Age With Most Stock Trading Now Hidden—

Barchart는 반도체주가 최근 30거래일 중 15차례 3% 이상 등락했다고 전했다. BTIG는 SOX가 20일선 아래·50/200일선 위에 있는 상태에서 이런 변동성이 나타난 사례가 1999~2000년 닷컴버블 시기와 닮았고, 과거 -17% 이상 조정 전조였다고 분석했다.

• A Key Semiconductor Index Has Reportedly Triggered A Bearish Technical Sign—
• Key chip stock index flashing ominous signals—

Barchart는 Shiller PE가 닷컴버블 고점에 근접했다고 전했다. YCharts 기준 2026년 7월 S&P500 CAPE는 41.37로 전월 40.91, 전년 37.47에서 상승했고, Gurufocus는 장기평균 32.36보다 29% 높다고 집계했다.

• S&P 500 Shiller CAPE Ratio—
• Shiller PE Ratio—

Barchart는 UBS가 Blue Owl 사모신용 펀드 투자 철회를 권고했다고 전했다. FT 후속 보도와 Private Equity Wire에 따르면 30억달러 규모 Blue Owl Technology Income Fund는 UBS 고객 비중이 약 60%였고, 2025년 4분기 자산의 15.4%·약 4억달러 순유출, 2026년 1분기에는 NAV 40% 초과 환매 요청을 받았다.

• UBS client advice contributed to withdrawals from Blue Owl private credit fund—
• UBS helped trigger withdrawals from Blue Owl fund—

Barchart는 천연가스가 2개월 저점으로 하락했다고 전했다. Trading Economics는 미국 천연가스가 MMBtu당 약 3.0달러, TradingView는 3.07달러까지 내려 6주 저점을 기록했다고 집계했다. EIA 주간 재고 증가는 61Bcf로 5년 평균 51Bcf를 웃돌았다.

• US Natgas Prices Hold at 6-Week Low—
• US Natgas Prices Fall to 6-Week Low—

unusual_whales는 Microsoft가 4,800명 감원, Xbox 부문 1,600명 감원과 동시에 2026년 H-1B 외국인 노동자 2,273명 승인을 받았다는 Fox 보도를 전했다. Newsweek는 전체 감원 규모가 약 2.1%라고 보도했다.

• Microsoft approves thousands of H-1B visas while Xbox cuts 1,600 jobs—
• How Latest Microsoft Layoffs Overlap With H-1B Visas—

DeItaone은 JPMorgan이 주식·채권 배분을 독립적으로 조정하는 AI 에이전트를 시험 중이며, 20년 백테스트에서 최고 모델이 전통 60/40 포트폴리오보다 연 0.7%p 초과성과와 낮은 변동성을 냈다고 전했다. 8개 AI 에이전트 모두 위험조정수익이 개선됐지만 JPMorgan은 실거래 성과가 아니라고 경고했다.

• JPMorgan Builds AI Agents That Beat 60/40 Portfolio in Backtests—
• JPMorgan's AI agents outperform 60/40 portfolio in historical backtests—

Seeking Alpha는 JPMorgan·BofA·Goldman·Wells Fargo·Citi 등 은행 대형주가 다음 주 실적 시즌을 연다고 전했다. LSEG 기반 보도는 SpaceX 메가 IPO와 M&A 회복이 2분기 트레이딩·IB 수익을 밀어올릴 수 있으며, 5대 은행은 7월 14일, Morgan Stanley는 7월 15일 발표한다고 정리했다.

• Banking Heavyweights To Kick Off Earnings Next Week—
• Trading surge, helped by SpaceX IPO, seen boosting U.S. bank earnings—

FT는 트럼프 행정부가 물가 불만 속에 기업 가격 인하 압박을 강화한다고 보도했다. 관련 보도에 따르면 Walmart는 여름 할인에서 쇠고기 가격을 12% 낮췄고, 트럼프는 약 15% 인하를 자신의 요청 결과라고 주장했다. 미국 다진 쇠고기 평균가는 5월 파운드당 6.75달러로 전년 대비 13% 올랐다.

• Trump ups the pressure on US companies in drive to lower prices—
• Trump team pressured top grocery chains on beef prices—

FT는 트럼프 대통령이 캐나다와 미시간을 잇는 45억달러 규모 Gordie Howe International Bridge 개통을 허용했다고 보도했다. Fox Business와 Detroit Free Press는 1.5마일 교량이 7월 27일 개통되며, 수익 일부를 15년 지역개발기금으로 돌리는 협력 조치가 포함됐다고 전했다.

• Donald Trump clears path for $4.5bn bridge between Canada and US—
• US, Canada agree on terms to open Gordie Howe International Bridge—

매일경제는 수도권 규제지역이 40곳으로 늘며 인근 비규제지역 반사이익이 부각된다고 보도했다. Asia Business Daily에 따르면 동탄구·기흥구·구리 추가 지정으로 서울 25개구와 경기 15곳이 규제 대상이 됐고, LTV는 생애최초도 기존 70%에서 40%로 낮아진다.

• 40곳으로 확대된 수도권 규제지역—
• Transaction Volume Jumps 69% When Avoiding Triple Regulations—